Договор инвестирования: что это такое в 2023 году

Темпы развития ИИС за последний год сложно переоценить, но не все инвесторы нашли подходящую стратегию, которая бы приносила доход. Несколько прибыльных тактик — в колонке аналитика «БКС Мир инвестиций» Василия Карпунина

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — популярный инструмент для начинающих инвесторов, привлекший огромное количество людей на биржу за счет налоговых льгот.

По итогам июня количество открытых ИИС превысило 4,1 млн. Торговый оборот по ним с начала 2021 года составил ₽835,1 млрд, 85% этого объема пришлось на сделки с акциями. Разберем три простых торговых стратегии, которые подходят частным инвесторам, открывшим такой счет.

Покупаем акции, у которых дивидендная доходность выше среднерыночной и ожидается рост выплат в будущем — получаем пассивный доход

Акции с высокой дивидендной доходностью традиционно пользуются значительным спросом у инвесторов. Как правило, такие бумаги выглядят сильнее рынка во время рыночной волатильности 
.

Российский рынок в силу своей исторической недооценки и экономического устройства характеризуется самой высокой средней дивидендной доходностью среди фондовых площадок крупных стран. Доходностью в 6–7% никого не удивишь, и компаний, выплачивающих такие дивиденды 
, предостаточно.

Придерживаясь стратегии покупки дивидендных акций, недостаточно просто отсортировать бумаги по столбцу «дивидендная доходность» и выбрать самые первые строчки. Важно смотреть в будущее и делать ставку на тех, кто, как минимум, не снизит выплаты в следующие годы.

Ориентироваться на ближайший дивиденд не стоит — он уже известен участникам рынка и, как правило, полностью заложен в цену. Гораздо важнее дальнейшие перспективы, ведь Акция воспринимается инвесторами как Ценная бумага 
с бесконечным денежным потоком. Если этот поток будет расти, то дисконтируя его, мы получаем более высокую справедливую стоимость сегодня.

LariBat / Shutterstock

На рынке много примеров, когда экстремально высокие дивиденды оказывались разовыми. Так было с двумя выплатами «Центрального телеграфа» после продажи объектов недвижимости.

Похожая ситуация произошла с дивидендами «Лензолота». Доходность по обыкновенным акциям до закрытия реестра акционеров, которым полагаются выплаты, составляла почти 50%. Но после выплаты на балансе компании почти ничего не останется.

Поэтому смотрим в первую очередь на компании, которые могут нарастить выплаты или сохранить их стабильность. Например, сегодня к таким можно отнести «Газпром», «Юнипро», X5 Group, МТС, «М.Видео» и «Детский мир».

Портфель дивидендных бумаг можно диверсифицировать, добавляя долларовые акции иностранных эмитентов 
. На Санкт-Петербургской бирже можно найти множество дивидендных аристократов, увеличивающих размер выплат многие годы подряд: Coca-Cola, 3M, Colgate-Palmolive, Procter & Gamble и Abbvie. Также интересны с точки зрения будущих выплат Chevron, ExxonMobil и AT&T.

Важно отметить, что из-за особенностей налогообложения дивидендов американских акций можно подписать форму W-8BEN для применения льготной ставки. Информацию об этой процедуре вы можете уточнить у вашего брокера.

2. Баланс акций стоимости и акций роста

Составляем портфель из активно растущих бизнесов и зрелых устойчивых компаний по дешевой цене.

Один из подходов к классификации акций — это условное деление их на бумаги роста и бумаги стоимости.

Они могут показывать различную динамику в зависимости от экономического цикла, монетарной политики центральных банков и индивидуальных особенностей самих эмитентов.

Чтобы избежать ошибки и не угадывать тренды, можно сбалансировать портфель сразу двумя видами акций.

Jirapong Manustrong / Shutterstock

Акции роста предполагают получение дохода за счет подъема котировок. Фундаментальные оценки большинства таких бумаг выше среднерыночных по мультипликаторам P/E, P/S и EV/EBITDA. Это динамично развивающиеся компании с высокими темпами роста выручки и финансовых показателей. Как правило, они работают в инновационных секторах, относятся к IT.

Договор инвестирования: как оформить сделку безопасно

Юридически оформить инвестиции можно по-разному: инвестор может купить долю, дать заем или вложиться в уставный капитал. У каждого из способов есть свои плюсы, минусы и нюансы.

Вместе с руководителем юридического отдела ИТ-компании, которая в том числе занимается инвестициями в стартапы, разбираем, какие есть варианты оформления отношений с инвестором, как сделать это безопасно и что учесть перед сделкой.

В статье рассматриваем ситуацию, когда инвестор — третья сторона, а не кто-то «изнутри», например не один из участников ООО.

Что такое договор инвестирования

В Российском законодательстве под понятием «договор инвестирования» понимают разные способы заведения инвестиций в бизнес. Самые распространенные:

• вклад в уставный капитал;
• заем;
• конвертируемый заем;
• купля-продажа казначейской доли;
• предоставление финансирования по договору простого товарищества.

Как это работает в жизни: когда компания привлекает инвестора, стороны договариваются об объеме инвестиций, сроках и условиях сделки. Затем выбирают способ получения денег: например, ООО может использовать все варианты из списка выше. А вот для ИП доступны только заем или финансирование по договору простого товарищества.

Дальше расскажем подробнее о каждом из вариантов.

Инвестиции в виде вклада в уставный капитал компании

Как работает. В этом случае инвестор входит в общество как новый участник и таким образом вносит инвестиции. Чтобы это сделать, нужно определить размер доли инвестора. На примере:

Уставный капитал ООО «Ромашка» — 20 000 ₽, инвестор Петр хочет приобрести долю в 25%, соответственно, ему нужно внести 5000 ₽ и купить номинальную долю компании.

Когда подходит. Если инвестор планирует участвовать в развитии компании: принимать решения, влиять на стратегию, участвовать в переговорах и так далее. Этот способ может использовать ООО.

Особенности. Многие опасаются, что инвестор может внести крупную сумму и таким образом размыть доли остальных участников. Да, законом не запрещено новому участнику вносить вклад выше стоимости номинальной доли.

Но размыть доли остальных участников можно настолько, насколько они сами позволят это сделать. Чтобы не было проблем, все обязательно нужно зафиксировать в протоколе общего собрания, где будет принято решение о входе инвестора.

ООО «Ромашка» договорилось с инвестором Петром, что он станет участником путем вложения инвестиций в уставный капитал. Инвестор покупает долю в ООО «Ромашка», равную 25%, номинальной стоимостью 5000 ₽ и хочет внести еще 20 000 000 ₽ инвестиций. Значит, всего Петр должен внести 20 005 000 ₽, из которых 5000 ₽ пойдет на счет 75 «Расчеты с учредителями», субсчет 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал» — в оплату номинальной стоимости. А вот разница между вкладом и номинальной стоимостью в 20 000 000 ₽ идет в добавочный капитал и отражается по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции с кредитом счета 83 «Добавочный капитал». Тогда доля остальных участников ООО не будет размыта большой суммой привлеченных инвестиций.

Как оформить. Оформить этот способ довольно просто. Главное — соблюсти нюансы: например, обязательно составить протокол общего собрания. Процесс по шагам:

1. Инвестор пишет заявление о принятии в ООО и внесении вклада. Такое заявление не нужно заверять нотариально. В заявлении инвестор указывает размер доли в уставном капитале, которую хочет приобрести, размер и состав вклада (деньги, имущество, имущественные права), порядок и сроки внесения.

Что такое инвестиционные вклады, которые предлагают открыть в банках? Разбираем со специалистом

Максимальный убыток ограничивается суммой инвестиционной части комбинированного вклада. Деньги на классическом депозите неприкосновенны без решения владельца. Цель УК — вложить деньги инвестиционной части так, чтобы ее стоимость постоянно росла.

Именно рост цены пая и принесет вам доход, когда вы решите его продать. Чтобы понять, насколько эффективными будут ваши вложения в тот или иной ПИФ, проследите за изменением стоимости пая на сайте управляющей компании.

Для открытых фондов цену публикуют каждый день, для интервальных (в которых купить и продать паи можно только в конкретные промежутки времени, как правило, несколько раз в год) и закрытых (купить паи можно только при формировании фонда, а продать — когда фонд закрывают) — не реже раза в месяц. Можно сравнить рост цены пая с доходом, например, от депозита.

Срок зависит от того, какой инвестинструмент предлагается в нагрузку к классическому депозиту. Как правило, он равен 3–5 годам. Можно расторгнуть договор досрочно, но в большинстве случаев при этом вы не только не получите проценты, но и рискуете потерять вложенные средства из-за санкционных штрафов и комиссий.

Если речь идет о паях открытых ПИФов, их можно продать в любое время без больших дополнительных потерь. Цену посчитают со скидкой: она зависит от срока владения паями и условий агента, но не превышает 3% от общей стоимости. Возможно, когда вы решите продать свой Пай, разница в цене при его покупке и реализации перекроет эти 3%.

В большинстве случаев — нет, но это зависит еще от инструмента и способа инвестирования. К примеру, полис НСЖ предполагает накопления, которые подразумевают пополнение счета. А если в качестве способа инвестирования предлагается ИИС, то в течение года вы можете вносить на этот счет какую-то сумму, но не больше 1 миллиона рублей.

Как правило, с прибыли от инвестиций уплачивается НДФЛ. Размер отчислений и способы уплаты зависят от того, в какие финансовые инструменты инвестируются деньги. В некоторых случаях, когда вы вкладываетесь в золото, серебро или другие драгоценные металлы, также нужно платить Налог на добавленную стоимость (НДС) — 20% от стоимости металла.

С 2021 года ставка НДФЛ зависит от суммы вашего дохода за год. Если заработок, включая прибыль от инвестиций, окажется в пределах 5 миллионов рублей, НДФЛ составит 13%. С суммы дохода, который превысит 5 миллионов рублей, нужно будет отчислить в налоговую 15%. Доходы за 2020 год облагаются налогом независимо от заработка по прежней ставке — 13%.

В определенных случаях налоги платить не придется. К примеру, в случае с ПИФами все зависит от того, когда вы купили паи, как быстро решили их продать и сколько на них заработали. Если вы приобрели паи открытых ПИФов после 1 января 2014 года, владели ими больше трех лет и полученный доход оказался меньше 3 миллионов рублей в год, то НДФЛ платить не нужно.

Договор инвестиционного займа. Как оформить заём в счёт будущей выручки (RBI, revenue based investing), в чём его суть и особенности. Мнение инвестиционного юриста

В последнее время в России становится очень популярным такой альтернативный способ финансирования проектов (бизнеса), как инвестиционный заём или заёмное финансирование, возврат которого привязан к выручке (за рубежом такой способ называется RBI, revenue based investing). Его адресатами (получателями) является проекты, которые имеют выручку и достаточную валовую прибыль. В чём его суть, особенности и порядок оформления, разберём в этой статье.

Итак, что такое инвестиционный заём. 

Обычный займ (заём), как и банковский Кредит, не относится к инвестиционному финансированию по причине того, что кредитор (займодатель) здесь особо не заинтересован в развитии бизнеса, его главный интерес ограничивается возвратом займа и зафиксированных процентов по нему. Такому кредитору, по сути, всё равно откуда заёмщик возьмёт деньги на возврат займа и процентов по нему.

В отличие от обычного займа инвестиционный заём (займ) относится к инвестиционному финансированию, поскольку кредитор (инвестор, займодавец) заинтересован в развитии проекта, увеличении его выручки и прибыли, ведь возврат займа и получение маржи (процентов) происходит за счёт выручки компании. 

Таким образом, инвестиционный заём — это разновидность займа как инвестиционного инструмента, возврат тела которого и процентов за пользование им осуществляется в виде части (процента) от получаемой проинвестированной компанией выручки.

Как видим, особенностью инвестиционного займа является способ возврата его тела (основного долга) и процентов за пользование им.

Данный подход является инвестиционным, поскольку кредитор (займодавец, инвестор) разделяет с проектом риски.

Бизнес-инвестор всегда разделяет риски с профинансированным проектом, в противном случае, это обычный кредитор, но никак не инвестор. 

Конечно, в случае гибели проекта инвестор может получить возмещение своих затрат за счёт оставшегося имущества компании в приоритетном порядке (реализовать так называемую ликвидационную привилегию), но это не избавляет его от рисков не только неполучения прибыли, но и невозврата тела инвестиций.

Инвестиционный заём (далее — ИЗ) имеет ряд преимуществ по сравнению с венчурными инвестициями и банковским кредитованием. 

В отличие от венчурных инвестиций, финансирование по модели ИЗ не размывает доли основателей бизнеса и за ними сохраняется полный корпоративный контроль над компанией.

Также получателями ИЗ являются компании, уже генерирующие выручку (прибыль), когда как получателями венчурных инвестиций могут быть в том числе и стартапы самых ранних стадий (не имеющих стабильной выручки и тем более прибыли). 

Венчурные инвестиции предусматривают очень глубокий due diligence (проверку компании и её деятельности на предмет выявления инвестиционных рисков), в случае с ИЗ due diligence тоже проводится, но в более усечённой форме, поскольку некоторые инвестиционные риски в связи с отсутствием у инвестора статуса участника компании (владельца доли) утрачивают свою актуальность. 

Это позволяет в гораздо более быстрые сроки привлекать финансирование по модели инвестиционного займа (в отличие от финансирования по модели венчурных инвестиций, VC/PE).

В отличие от банковского кредитования, компании, получающей финансирование по модели инвестиционного займа, не требуется предоставления обеспечения исполнения обязательств в виде залога, а основателям компании — предоставления обеспечения обязательств в виде личного поручительства. Такой подход в какой-то степени делает заёмное инвестирование более доступным для ряда компаний.

Как оформляется инвестиционный заём

Грамотное структурирование инвестиционного займа является важным условием успешности сделки. Многие инвесторы и предприниматели недооценивают важность прединвестиционной подготовки. 

Как и при других видах инвестиционного финансирования перед оформлением ИЗ необходимо провести проверку компании на предмет консолидации используемых в бизнесе активов (их объединения и закрепления за компанией, получающей финансирование), наличия у компании долгов, препятствующих успешной реализации сделки, нарушений законодательства и прав третьих лиц, наличия у компании выручки и валовой прибыли, достаточной для исполнения обязательств по ИЗ, и т.д.

После того, как инвестор получает полный свод достоверных даных о компании и оценивает их положительно с точки зрения инвестиционной привлекательности, стороны приступают к утверждению параметров сделки и её оформлению. 

Перечень документов в структуре сделки инвестиционного займа выглядит следующим образом: 

• договор займа (возврат тела и уплата процентов за пользование которым осуществляется в виде доли (процента) от полученной компанией выручки);
• корпоративный (квазикорпоративный) договор между инвестором и основателями компании;
• в некоторых случаях оформлению основной сделки предшествует оформление сторонами терм шита (term sheet).

Договор займа (инвестиционного займа) имеет лишь одно главное отличие от договора простого займа — выплата процентов и возврат тела займа осуществляется в виде отчисления доли (определённого процента) от получаемой компанией выручки.

Сторонами в договоре ИЗ могут быть определены:

• конкретная доходность, которую обязуется обеспечить (выплатить) компания;
• минимальная доходность, которую обязуется обеспечить (выплатить) компания;
• минимальный и(или) максимальный срок пользования инвестиционным займом;
• конкретный срок пользования инвестиционным займом;
• размер доли выручки компании, которая выплачивается инвестору в счёт погашения обязательств по инвестиционному займу;
• и так далее.

Обычно в договоре ИЗ указывается как минимум 2 из вышеуказанных параметров. Но условие, по которому инвестор получает выплаты исключительно за счёт получаемой компанией выручки, является базовым. Оно, собственно, и определяет природу инвестиционного займа.

На мой взгляд, наиболее оптимальной формой инвестиционного займа является договор, в котором определяется размер доли выручки в виде динамического процента (который зависит от размера выручки) и «отсекающие» условия, прекращающие договора займа — в виде либо размера доходности инвестиций, которые должен получить инвестор, либо предельного срока, в течение которого будут осуществляться выплаты. 

Порядок выплаты может быть структурирован по-разному: платежи могут быть периодические месячные, квартальные и т.д., привязаны к утверждённому графику или суммам платежей, может быть определено соотношение сумм по возврату тела долга и уплате процентов и так далее.

Важно! В качестве альтернативного варианта развития событий договор инвестиционного займа может предусматривать право инвестора конвертировать право требования по договору ИЗ в долю в уставном капитале проинвестированной компании. Иными словами, договор инвестиционного займа может содержать в себе условия конвертируемого займа (довольно подробно о конвертируемом займа я рассказывал здесь).

При таком раскладе инвестор может в любой предусмотренный договором инвестиционного займа момент из «обычного» инвестора превратиться в венчурного.

Далее

Помимо собственно договора инвестиционного займа, сторонам рекомендуется включать в структуру инвестиционной сделки корпоративный договор. Корпоративный договор (далее — КД), как и при иных видах инвестирования, является очень важным элементом сделки и обеспечивает защиту интересов сторон, и особенно — интересов инвестора. 

КД в той или иной степени защищает инвестора от выхода основателей из проинвестированной компании до момента фиксирования инвестором запланированной прибыли (доходности), от принятия основателями решений, которые могут причинить критический вред компании, от вывода активов из компании и так далее.

Строго говоря, в случае с ИЗ инвестор заключает с основателями проинвестированной компании не корпоративный, а квазикорпоративный договор — поскольку сам инвестор не приобретает долю в компании, то он и не является её участником. 

А договор, включающий корпоративные соглашения с лицом, не владеющим долей в компании, является квазикорпоративным, то есть «как бы корпоративным». Самое главное, что такие договоры (квазикорпоративные) прямо предусмотрены законодательством и заключать с основателями их может любой человек, не являющийся участником компании (владельцем доли в ней).

• Форма договора инвестиционного займа
• Договор инвестиционного займа, как и (квази)корпоративный договор, заключается в простой письменной форме, не требующей нотарильного заверения.
• С уважением, инвестиционный и корпоративный Юрист, автор книги«Стартап и инвестор: правила игры» Евгений Рябов

• evrcapital@gmail.com t.me/eriabov

Как получать 52 тыс. руб. от государства каждый год? Индивидуальный инвестиционный счет. ИИС типа А. Полная инструкция 2021

Привет, дорогие друзья! Разберем налоговый вычет типа А по ИИС. Для чего он нужен и как им воспользоваться.

Рассмотренные вопросы:

• ИИС — основная информация
• Кто может получить вычет типа А?
• Как открыть ИИС?
• Как и когда пополнять ИИС?
• Налоговые преимущества
• Кому подойдет ИИС типа А?
• Можно воспользоваться налоговым вычетом по ИИС и параллельно другими вычетами?
• Какие ценные бумаги можно приобретать на ИИС, а какие нельзя?
• Как получить вычет?

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это такой же брокерский счет, но если вы торгуете не на обычном брокерском счете, а на ИИС, то можете получить специальные налоговые льготы от государства.

Есть два типа льгот, которыми можно воспользоваться на ИИС: тип А и тип Б. Использовать на ИИС можно вычет только одного типа. Поэтому вы выбираете для себя, например, что будете использовать вычет типа А, тогда вычетом типа Б на этом ИИС вы уже не сможете воспользоваться.

Налоговый вычет типа А, или вычет на взносы.

Здесь суть примерно такая же, как и при вычете за покупку квартиры, или за медицинские Услуги.

Получить право на такой вычет можно только если у вас есть официальный доход, с которого вы платите 13% НДФЛ.

Так как, по сути, вычет на взносы – это когда вы возвращаете налог, который сами уплатили в бюджет. Поэтому вычет типа А – это ни какая-то благотворительная акция от государства.

У вас удержали за календарный год с зарплаты налог, например, 30 тысяч рублей. И вы эти деньги можете вернуть обратно при помощи ИИС.

Вернуть можно не более 52 тыс. рублей за календарный год.

52 тыс. рублей – это 13% от 400 тысяч. То есть, чтобы получить максимально возможный вычет, надо:

– за календарный год пополнить ИИС на 400 тыс рублей;

– за этот же календарный год уплатить НДФЛ в бюджет не менее, чем 52 тыс. рублей.

С ИИС нельзя выводить деньги минимум 3 года после его открытия, т.к. подразумевается, что на ИИС вы будете инвестировать в ценные бумаги, а не просто заводить туда деньги, чтобы возвращать из бюджета налоги.

Но если всё-таки жизненные обстоятельства сложились так, что срочно понадобились деньги, то ИИС можно закрыть и раньше. Если вы закроете ИИС раньше, чем через 3 года, то лишитесь налоговых льгот и придется вернуть деньги государству обратно.

Вывод денег равен закрытию ИИС, поэтому вывести с ИИС только какую-то часть суммы не получится. Чтобы вывести деньги нужно закрыть ИИС.

Инвестиционный портфель для ИИС или обычного брокерского счета.

Кто может получить вычет типа А?

Налоговый вычет может получить только тот инвестор, который платил НДФЛ по ставке 13% в течение года, когда было пополнение ИИС. Вернуть больше, чем вы уплатили НДФЛ за год не получится.

То есть, как я уже приводил пример, вы уплатили НДФЛ в бюджет на сумму 30 тысяч рублей, а на ИИС завели 400 тысяч, чтобы вернуть 52 тысячи. Естественно, максимум получится вернуть только 30 тысяч.

Оставшиеся 22 тысячи сгорят, перенести их на другой год нельзя. Поэтому в таком случае имеет смысл завести на ИИС не 400 тысяч, а 231 тысячу.

Остальные деньги можно инвестировать на обычном брокерском счете.

Максимальная сумма, на которую можно пополнить ИИС за один календарный год – 1 миллион рублей. Но вычет все равно ограничен суммой 400 тыс. руб.

Вернуть налог можно только за последние 3 года. Например, вы пополнили ИИС в 2021 году. Последний год, когда вы можете подать документы на вычет за 2021 год – это 2024 год.

Но лучше делать это сразу в 2022 году, чтобы получить деньги как можно раньше. Затягивание с вычетом негативно влияет на финансовый результат. Т.к. деньги могли бы работать и размножаться.

Как открыть ИИС?

Открыть ИИС, как и обычный брокерский счет, очень просто. Выбираете подходящего брокера, чтобы он был надежный, чтобы у него были недорогие тарифы и необходимый вам набор услуг.

О том как выбрать брокера у меня есть отдельное видео. Возможно, для открытия ИИС даже не придется посещать офис, сейчас уже практически все вопросы решаются через интернет.

Можно открыть счет или на официальном сайте брокера или через мобильное приложение нажатием буквально пары кнопок.

ИИС можно открыть только один. Если у вас открыт ИИС у какого-то брокера, то у другого брокера открывать ещё один ИИС нельзя.

В противном случае будут проблемы с налоговой, которые может быть и не настолько серьезные, но это потеря времени, бумажная волокита и, возможно, потеря льгот. Бывает такое, что человеку открыли ИИС в каком-то банке, а он этого особо и не понял.

Проходит время, и человек уже сознательно открывает ИИС в каком-то другом месте и тут начинаются проблемы… Поэтому будьте внимательны.

Популярный вопрос: «Как мне открыть ИИС типа А?»

Никак. ИИС он и есть ИИС. Его условно называют «ИИС типа А» или «ИИС типа Б». Вы открываете просто ИИС. Если вы воспользовались на этом ИИСе налоговой льготой типа А, то он как бы стал ИИСом типа А и льготой типа Б на нем уже не воспользоваться, только если закрыть счет и открыть заново.

Как и когда пополнять ИИС?

Пополнять ИИС можно столько раз, сколько вам удобно. Это делается просто: либо переводите деньги по полным реквизитам ИИС, либо в мобильном приложении перетягиваете туда деньги со своей банковской карты. Пополнить ИИС можете только вы, другой человек пополнить ваш иис со своей банковской карты не сможет.

Я лично сам с этим сталкивался, когда пробовал пополнить ИИС своей жены перед новым годом. Ничего не вышло, а потом деньги вернулись ко мне на счет только после новогодних праздников. Имейте это ввиду???? Регулярно пополнять ИИС не обязательно. Вы вообще можете открыть и не пополнять ИИС.

Но логично, что если вы вообще не пополняли ИИС в календарном году, то и вычет за этот год получить не удастся.

Налоговые преимущества

Налог по сделкам на ИИС будет рассчитываться только после закрытия счета, а не каждый год, как на обычном брокерском счете.

Это дает возможность бесплатно пользоваться налоговыми деньгами в течение нескольких лет (сколько лет — решать вам) и получать с них дополнительную прибыль. Налоговые обязательства возникают при закрытии ИИС. Исключением являются дивиденды по акциям.

Они приходят на счет уже в очищенном от налога виде. Запомнить это просто: налог на дивиденды «неубиваемый». Уйти от налогов на дивиденды физ. лицу не поможет никакая льгота.

Но кое-что всё-таки придумать можно. Некоторые брокеры дают возможность получать дивиденды по акциям и купоны по облигациям не на ИИС, а на банковскую карту. Это является хорошим преимуществом, т.к. вы сможете реинвестировать эти деньги на ИИС и получить с этой суммы возврат НДФЛ в следующем году.

Если же вы получите дивиденды или купоны сразу на ИИС, то это не будет считаться пополнением и вычет соответственно с этой суммы получить не удастся.

Кому подойдет ИИС типа А?

Вычет типа А вам подойдет, если вы имеете доход, облагаемый НДФЛ по ставке 13%. Под доходом здесь подразумевается, например, заработная плата, доход от продажи машины, недвижимости, или от сдачи ее в аренду.

Следует учитывать, что возвращать можно только НДФЛ. Т.е. если ваш доход облагается другими налогами, например, в связи с применением упрощённой системы налогообложения, или вы уплачиваете налог, являясь самозанятым и т.д., то к этим доходам применить вычет на взносы по ИИС невозможно.

Когда вообще нет дохода, который облагается НДФЛ, или такой доход очень мал, то стоит обратить внимание на вычет типа Б.

Можно воспользоваться налоговым вычетом по ИИС и параллельно другими вычетами?

Да, можно воспользоваться сразу несколькими налоговыми вычетами. Например, воспользоваться вычетом по ИИС и вычетом на приобретение недвижимости или вычетом на медицинские услуги. Главное, чтобы хватило суммы НДФЛ, уплаченной в бюджет. Больше налога чем вы уплатили вернуть не получится.

Какие ценные бумаги можно приобретать на ИИС, а какие нельзя?

Многое в этом вопросе зависит от брокера. Прежде чем открывать ИИС, решите во что примерно хотите инвестировать, а затем уже можно выбирать брокера и смотреть, какие биржевые инструменты он предоставляет. В целом на ИИС в настоящее время можно приобретать то же, что и на обычный брокерский счет.

Исключением являются ОФЗ-н и весь внебиржевой рынок. Вместо ОФЗ-н, при желании, можно купить обычные ОФЗ. Если какая-то бумага не торгуется на российских биржах, то купить её на ИИС не выйдет. На ИИС можно покупать иностранные ценные бумаги, которые торгуются на СПБ Бирже и МосБирже. Если хотите купить акции Apple – нет проблем.

Валюту тоже можно покупать и продавать. Только вот заводить на ИИС валюту нельзя. Надо заводить именно рубли. А уже внутри ИИС можно обменять рубли на другую валюту и вообще, при желании, инвестировать в иностранные ценные бумаги. Так же отмечу, что на ИИС доступны ETF и БПИФы, торгующиеся на МосБирже.

Это максимально упрощает жизнь инвесторов.

Для подавляющего большинства людей возможностей и бумаг, доступных на ИИС, предостаточно.

Как получить вычет?

Раньше нужно было собирать документы: 2-НДФЛ, документы, подтверждающие открытие ИИС и денежные переводы. Нужно было заполнять декларацию 3-НДФЛ. Потом это всё отправлялось в налоговую, например, через сайт, после чего нужно было ждать до трех месяцев пока документы рассмотрят и проверят. Затем деньги переводили на указанный банковский счет в течение ещё одного месяца.

В 2021 году Процедура получения налоговых вычетов по ИИС значительно упростилась. Теперь все необходимые документы брокеры сами отправляют в налоговую. А нам остается лишь заполнить заявление в личном кабинете налогоплательщика на сайте ФНС. Проверка пройдет в течение одного месяца, а денежные средства вернутся в срок до 15 дней.

Например, в 2021 году мы пополняем ИИС, а в 2022 году заходим в свой личный кабинет на сайте ФНС и подаем заявление. И у меня, и у жены ИИС открыты в ВТБ. В этом году я всё делал по-старинке. Через приложение ВТБ теперь можно подать заявку, и, как написано в инструкции, останется на сайте ФНС только подписать заявление.

Вот так теперь осуществляется получение вычета в ВТБ (скриншот с мобильного приложения).Вот так теперь осуществляется получение вычета в ВТБ (скриншот с мобильного приложения).

То есть инвестору теперь нужно только нажать кнопку в мобильном приложении и кнопку в личном кабинете налогоплательщика. Напишите в х, кто уже в этом году делал вычет по новой упрощенной системе. Столкнулись ли вы с какими-то трудностями?

Подписывайтесь, чтобы не потерять эту инструкцию! Поддержите канал лайком???? Всем удачных инвестиций, пока! ????

Инвестиционный портфель для ИИС или обычного брокерского счета.

Договор долевого участия и договор инвестирования-правовые последствия

Практически каждый потенциальный дольщик знает, что его отношения с фирмой-застройщиком при покупке жилья в строящемся доме должны быть оформлены документально.

Скорее всего, большинство из будущих участников долевого строительства понимают, что этим документом должен быть договор. Но вряд ли простому обывателю известно, что заключить можно либо договор долевого участия, либо договор инвестирования.

И уж тем более, мало кому из них понятно, чем отличается договор инвестирования от договора долевого участия. А между тем, различия между ними довольно существенны. Особенно важны правовые последствия, возникающие после их заключения.

Причем, у каждого из названных видов договоров они индивидуальны. Что такое ДДУ

Правоотношения между дольщиком и застройщиком регулируются ФЗ №214. Согласно этой норме, при покупке квартиры в строящемся доме в обязательном порядке должен быть заключен договор долевого участия (ДДУ). Анализируя ст. 4 указанного закона, можно раскрыть понятие того, что же является договором долевого участия.

Говоря простыми словами — это письменное соглашение между застройщиком и участником долевого строительства, по которому первый обязуется построить многоквартирный дом за счет средств второго. Сам договор долевого участия становится легитимным и обретает юридическую силу только тогда, когда составлен в соответствии с определенными правилами и подчинен целому ряду условий.

Основным из них является то, что заключенный договор подлежит обязательной государственной регистрации.

Такая процедура — своего рода «подушка безопасности» для дольщика. Ведь только после ее прохождения документ считается заключенным, а, следовательно, одна из сторон – участник долевого строительства – в случае неисполнения обязательств другой стороной – застройщиком — может требовать восстановления нарушенных прав. В ФЗ №214 нет ни слова о договоре инвестирования.

А между тем, до вступления в действие данной нормы, именно этот вид соглашения являлся основным при регулировании отношений между застройщиком и участником долевого строительства. Ведь дольщик – это, по сути, инвестор.

Но и в наши дни, когда основным документом-регулятором при участии в долевом строительстве все-таки является ДДУ, имеет место быть и подписание договора инвестирования.

Договор долевого инвестирования является отдельным самостоятельным видом договоров. Правила и условия его составления и заключения координируются Законом РСФСР №148801 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», ФЗ №39 «Об инвестиционной деятельности в РФ», а также ГК РФ.

По договору инвестирования построенный объект может быть передан не только тому, кто внес за него денежные средства, но и третьему лицу. Наглядным примером тому может служить ситуация, в которой квартиру в строящемся доме по договору оплачивают родители, а передает ее застройщик уже указанным в договоре детям.

Другими словами, родители, выступающие в качестве инвесторов, заключают договор, следят за его исполнением, несут на себе бремя всех рисков и обязательств. Дети же в этом случае будут являться только конечными получателями. Интересно, что по одному приобретаемому объекту инвесторов может быть несколько.

Равно как и один инвестор может сразу приобрести несколько квартир.

Кроме денежных средств, расплатиться инвесторы могут либо другим имуществом, либо имущественными правами на что-либо. Договор инвестирования не подлежит обязательной государственной регистрации. Свое действие он начинает уже с момента подписания его сторонами.

Инвестор, в итоге, может стать как собственником приобретаемого объекта в целом, так и только его доли (в ситуации, когда инвесторов несколько, а объект один и это прописано в договоре).

Основные различия между ДДУ и договором инвестирования: В ДДУ стороной-участником долевого строительства может быть только одно лицо.

В договоре инвестирования позволительно быть инвесторами сразу нескольким субъектам (физ. и юр. лицам). По ДДУ расплатиться возможно исключительно денежными средствами. При заключении договора инвестирования в качестве оплаты могут выступать любое имущество или права на него.

По ДДУ конечным получателем построенного жилья может быть только сам дольщик, оплативший его. По договору инвестирования владельцем достроенного и переданного объекта может быть как сам инвестор, как и любое третье указанное им лицо (или даже лица в распределенных долях).

Дольщик, заключивший договор долевого участия, становится единственным собственником недвижимого объекта целиком. Инвесторам позволено распределить владение между собой и таким образом у одного объекта получается сразу несколько собственников. Они владеют им в оговоренных долях.

Участник долевого строительства получает по каждому отдельному ДДУ один отдельный объект.

При договоре инвестирования одним соглашением может быть предусмотрена покупка сразу нескольких объектов с последующим их использованием в коммерческой деятельности (например, с целью сдачи в аренду или перепродажи). ДДУ начинает свое действие только после государственной регистрации.

В то время как для договора инвестирования такая процедура обязательной не является. При заключении ДДУ ответственность застройщика обозначена и самим договором, и законодателем (в частности, ФЗ №214). А вот при подписании договора инвестирования рамки ответственности сторон друг перед другом ограничены только условиями соглашения.

При ДДУ дополнительно заключается и регистрируется договор уступки, что при договоре инвестирования невозможно.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Открыть ИИС онлайн

Минимальный срок инвестирования для получения вычета – 3 года Открыть можно только один ИИС Можно пополнять в любое время Можно инвестировать от 1 тыс. руб. в Сбербанк Онлайн (в офисе от 90 тыс. руб.

) до 1 млн рублей ежегодно Частичное снятие средств невозможно, пополнение – от 1 тыс. руб. Вносить на ИИС можно только рубли

Вы можете иметь только один индивидуальный инвестиционный счет.

Открытие нескольких ИИС, в том числе в разных компаниях, приведет к тому, что Вы не сможете воспользоваться налоговым вычетом ни по одному из них.

Если у Вас уже имеется другой ИИС, то Вы должны закрыть его в течение месяца и перевести с него деньги и ценные бумаги на ИИС, который Вы открываете в «Сбер Управление Активами», иначе Вы потеряете право на налоговые вычеты по ИИС.

Индивидуальный инвестиционный счет рекомендуется открывать минимум на 3 года.

в Сбербанк Онлайн в личном кабинете/мобильном приложении Управляющей компании в офисе ПАО Сбербанк

Индивидуальный инвестиционный счет	от 1 тыс. руб.	от 50 тыс. руб.	от 90 тыс. руб
Вознаграждение за размещение	1 % от суммы денежных средств, переданных в управление, в том числе дополнительно переданных в течение года с даты заключения договора. Вознаграждение за размещение не взимается по договору, который был заключен с использованием Личного кабинета, Мобильного приложения Сбер Управление Активами, Сбербанк Онлайн.
Вознаграждение за управление	0,125% («Больше чем ИИС»)/0,25% («Накопительная»)/0,425% («Российские акции») за каждый календарный квартал от суммы денежных средств, переданных в управление за период с даты заключения договора до даты окончания данного квартала, уменьшенной на сумму вознаграждения за размещение.

2% 1% 0,5% 0%

Вознаграждение за вывод активов из управления	если с даты открытия ИИС прошло меньше 181 дня	если с даты открытия ИИС прошло больше 180 дней, но меньше 366 дней	если с даты открытия ИИС прошло больше 365 дней, но меньше 548 дней	если с даты открытия ИИС прошло больше 547 дней
Комиссия за управление ПИФ	0,8% («Российские акции»)/1,05% («Больше чем ИИС»)/1,15% («Накопительная») в год от стоимости чистых активов ПИФ.

Вознаграждение за вывод активов из управления не взимается при оформлении стратегии «Больше чем ИИС» в Сбербанк Онлайн.

Информация о расходах, связанных с доверительным управлением согласно стратегиям: за счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, иные расходы, связанные с обслуживанием счетов, на которых учитываются активы, или связанные с совершением операций по управлению активами, а также косвенные расходы, связанные с инвестированием средств в инвестиционные паи ПИФ, к которым относятся вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария ПИФ, а также иные расходы, предусмотренные правилами доверительного управления ПИФ.

Условия доверительного управления и другие документы

Вычеты и налоговые льготы для инвесторов в 2021 году — «Открытый журнал»

Если по итогам года получен убыток, то на его сумму можно уменьшить налоговую базу в будущем (ст. 220.1 НК РФ), то есть вернуть 13% от суммы убытка.

Убыток, полученный по операциям с ценными бумагами, может уменьшать налоговую базу только по операциям с ценными бумагами.

То же самое и с производными финансовыми инструментами — убыток, полученный с ПФИ, может уменьшать налоговую базу только по операциям с ПФИ. Все эти активы должны являться обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Обо всех условиях получения вычета вы можете узнать из статьи «В каких случаях можно перенести убытки на прибыльные года?».

Данный вычет можно получить только через налоговую инспекцию при представлении декларации 3-НДФЛ по окончании прибыльного календарного года. До тех пор, пока прибыльный год не завершён, перенести на него убытки нельзя.

Основные ограничения и требования:

• на прибыль прошлых лет убытки не переносятся;
• убытки по инструментам, признанным необращающимися, не переносятся;
• нельзя уменьшить налогооблагаемую базу по иному доходу, например зарплате, на убытки по операциям с ценными бумагами;
• убытки нельзя перенести на дивиденды;
• к убытку, полученному по операциям на валютной секции Московской биржи от продажи иностранной валюты или драгоценных металлов, данный вычет не применяется;
• данный вычет не применяется к убытку, полученному по операциям, учитываемым на ИИС.

В рамках оптимизации можно посоветовать стратегию, аналогичную стратегии с вычетом по долгосрочному владению ценными бумагами. По окончании договора ИИС доход будет облагаться НДФЛ, если вы применяете вычет на взносы.

Значит, выгодно продать столько убыточных ценных бумаг, сколько будет необходимо для сведения дохода к нулю, то есть чтобы не было налога. Оставшиеся просевшие ценные бумаги можно вывести при закрытии ИИС на брокерский счёт и продать их.

В течение года убыток от просевших ценных бумаг будет просальдирован брокером с прибыльными операциями по обычному брокерскому счёту. Если брокерский счёт пустой, то, продавая просевшие ценные бумаги, брокер по году зафиксирует убыток.

А поскольку убыток зафиксирован на обычном брокерском счёте, то к нему можно применить вычет по переносу убытка на будущие прибыльные налоговые периоды (этим вычетом запрещено пользоваться только если убыточная операция происходит на ИИС). В нашем случае убыток фиксируется на брокерском счёте.

В рамках вычета на доход по ИИС выгодно, чтобы при закрытии ИИС доход был максимально большим, так как размер вычета на доход не ограничен. Продавать просевшие ценные бумаги и уменьшать доход на ИИС — невыгодно.

Более выгодно при закрытии ИИС перевести все просевшие ценные бумаги на обычный брокерский счёт, продать их и просальдировать образовавшийся убыток с доходом (при его наличии) на брокерском счёте, тем самым уменьшив доход, а значит, и налог.

Если брокерский счёт пустой или финансовые результаты по инструментам между собой не сальдируются, то надо действовать по аналогии с вышесказанным — фиксировать убыток и в дальнейшем получать право на его перенос.

__