ГАПОУ ЧР Современные условия хозяйствования характеризуются желанием многих фирм преодолеть кризисные явления и выработать удачные перспективы развития долговой политики, так как заимствование средств является частью хозяйствующей деятельности любой компании, позволяющей поддерживать структуру капитала, финансовое состояние и кредитоспособность. Необходимым элементом такой политики является обеспечение информационной базой по определению потребности в привлечении заемных источников с необходимостью поддерживать финансовую гибкость компании и диверсифицировать источники финансирования.
Выполнение таких задач возможно только при условии обеспечения предприятия учетно-аналитической базой, позволяющей фиксировать хозяйственную деятельность компании, связанную с долговыми обязательствами, отражающей расходы по привлечению долговых источников.
Сущность понятия
- Заемный капитал представляет собой различные долговые обязательства компании, которые образуются за счет внешних источников финансирования.
- Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, так как стоимость его обслуживания (уплаченных процентов) списывается на расходы, то есть уменьшает налогооблагаемый доход.
- Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой увеличение финансового риска, персонифицированного этой компанией, уменьшение резервного заемного капитала и увеличение средневзвешенной стоимости капитала компании.
Классификация
Основные признаки для выделения видов заемного капитала отражены в таблице ниже.
| Признак | Типология |
| Период (срок) |
|
| Цели |
|
| Источники привлечения |
|
| Форма привлечения | |
| Методы привлечения |
|
| Форма обеспечения |
Как отражен в балансе?
Заемный капитал в балансе отражен с применением 4 и 5 разделов баланса. Раздел 4 предназначен для отображения долгосрочных, а 5 — для краткосрочных обязательств.
Отдельная строка, которая раскрывает значение материальных ценностей, привлекаемых со стороны для получения прибыли, не предоставляется в виде баланса. Однако исходя из данных отчета вы можете рассчитать общую сумму заемного капитала.
Поскольку заемный капитал является суммарным выражением 4-го и 5-го разделов баланса, формула для его расчета может быть представлена следующим образом. Заемный капитал и формула по балансу выглядит так:
ЗК = стр. 1400 + стр. 1500
где:
- ЗК – заемный капитал, т. р.;
- стр. 1400 – долгосрочные обязательства, т. р.;
- стр. 1500- краткосрочные обязательства, т. р..
Таким образом, под заемным капиталом понимается денежная форма долговых обязательств, которая может быть рассчитана как сумма 4 и 5 разделов баланса. Данный показатель отражен в балансе в разрезе статей по источникам финансирования.
Объем заемного капитала в балансе в строках 1400 и 1500 представляет сумму финансовых обязательств, которые могут быть сформированы в следующем виде:
- соглашения о займах;
- кредитные договора;
- договоры о товарных займах.
Данный вид капитала представляет собой мощный ресурс, который может оказаться необходимым компании в любой ситуации.
Заемный капитал в бухгалтерском балансе разбит по категориям и строкам:
- стр. 1410 отражает непогашенные займы долговременного характера;
- стр. 1420 отражает отложенные долговые обязательства по НДС;
- стр. 1430 ведет учет по оценочным обязательствам;
- стр. 1450 учитывает иные долговременные обязательства;
- стр. 1510 учитывает краткосрочные заемные денежные средства, в которых отражено тело займа и проценты;
- стр. 1520 ведет учет по кратковременной кредиторской задолженности;
- стр. 1530 ведет учет по долгам по обязательствам перед участниками фирмы;
- стр. 1540 ведет учет оценочных обязательств менее 12 месяцев;
- стр. 1550 отражает кратковременные кредиторские долговые обязательства, не учитываемые ранее в стр. 1510-1540.
Аналитические показатели
Среди информативных показателей, учитываемых при оценке заемного капитала в балансе, можно выделить:
- коэффициент долговой нагрузки. Расчет данного значения соответствует формуле:
Кдн = Д/ EBTIDA,
где:
- Д – сумма долговых обязательств, т. р.;
- EBTIDA – аналитический показатель, определяемый как разность между объемом прибыли фирмы до вычета расходов по процентам, налогам и амортизации, т. р.
Норматив данного коэффициента определен в рамках 2-2,5. В качестве долга можно рассматривать долгосрочные кредиты и займы (в международной практике), краткосрочные кредиты и займы (в российской практике).
- показатель финансового рычага (коэффициент заемного капитала по балансу), который определяется формулой:
ФР = (ДО + КО) / СК,
где:
- ДО – долгосрочные обязательства, т. р.;
- КО – краткосрочные обязательства, т. р.;
- СК – собственный капитал, т. р.
Рекомендуемый норматив составляет 0,25 – 1. При значении 0,25 можно делать вывод о благоприятной долговой нагрузке для фирмы, что говорит о положительной оценке ее кредитоспособности. При значении, близком к 1, нагрузка считается максимальной. Если значение коэффициента заемного капитала по формуле по балансу выходит за пределы 1, то кредитоспособность оценивается отрицательно.
- доля финансирования основных средств за счет «длинных» займов:
Д = ДО / ВА,
где ВА – внеоборотные активы, т. р.
Привлечение займов для финансирования основных средств является оправданным, так как эти суммы гасятся далее за счет потоков денег, создаваемых этими основными средствами.
- соотношение оборотных средств и краткосрочных займов определяется формулой:
СОБ = ОА / КО,
где ОА – оборотные средства фирмы, т. р.
Норматив данного показателя варьирует от 1,5 до 2.
В результате анализа данных показателей относительно применения долговых обязательств фирмы, можно сделать вывод о ее кредитоспособности. Информационная база, полученная на базе расчета представленных показателей, также позволяет руководству разработать ряд мероприятий, направленных на рост кредитоспособности фирмы.
Взаимодействие собственного и заемного капитала
Соотношение между этими двумя структурными элементами представляют собой роль финансового рычага, который присутствует в компаниях, не имеющих нужного объема финансов для ведения деятельности, либо для ее расширения.
В такой ситуации заемные средства обеспечивают потребности фирмы в текущем периоде и приносят прибыль.
Но размер соотношения между собственным и заемным капиталом в балансе играет большую роль и влияет на финансовую устойчивость фирмы.
При существенном превышении суммы заемных средств над собственными средствами возможно банкротство. В то же время рискованная политика применения заемного капитала является наиболее прибыльной.
Возможны следующие варианты использования рычагов:
- положительное применение: в этом случае доход от заемных средств превышает плату за их использование, компания получает прибыль;
- нейтральное применение: доход от заемных средств равен стоимости их содержания;
- отрицательное применение: здесь компания несет убытки, использование кредита не окупается.
Направления оптимизации заемного капитала
С целью повышения кредитоспособности компании с применением информационной базы по долговым обязательствам предлагается совершенствование методических подходов к отражению и оценке деятельности компании с заемными средствами. С целью управления долговыми обязательствами и обеспечения кредитоспособности фирмы необходимо формировать данные разных степеней обобщенности: сводные и более детализированные.
Для роста информативности данных рекомендуется пересмотр организации аналитического учета долговых обязательств компании за счет изменения счетов второго порядка и отделения счетов третьего (и даже четвертого) порядка.
Предложения по оптимизации учета
Предлагаемая структура построения счетов по учету долговых средств фирмы с целью роста ее кредитоспособности следующая:
- счета первого порядка, которые объединяют все возможные данные о состоянии заемных средств фирмы (как долгосрочных, так и краткосрочных);
- счета второго порядка, которые способны отражать информацию учета по обобщенным видам долговых обязательств, таким как: кредиты и займы;
- счета третьего порядка способны детализировать информацию по более конкретному виду обязательства, например, коммерческий Кредит, кредитный Договор и т. д.;
- счета четвертого порядка, которые способны фиксировать информацию по различным видам расчетов, например, долг, проценты, штрафы и т. д.
Подобная группировка счетов для фирмы позволит более углубленно исследовать аналитический учет по всем видам долговых обязательств компании. Она также способна усовершенствовать контроль в данной сфере, повысить эффективность управления долгами фирмы, усилить кредитоспособность.
Рекомендуется совершенствование системы контроля путем внедрения внутренних отчетов в компании, а также динамике и структуре заемных средств. Такие отчеты можно составлять каждый месяц и представлять руководству до 25 числа.
Они позволят руководству отслеживать своевременные негативные тенденции в структуре заемных средств и капитала фирмы, вовремя их устранять, тем самым повышать эффективность управления долговыми средствами и показатели кредитоспособности фирмы.
Повышение эффективности управления
Для повышения эффективности управления долговыми обязательствами возможно внедрение графика документооборота, введение должности счетного работника по долговым обязательствам. В обязанности такого счетного работника могут быть включены:
- контроль правильности обработки первичных документов по долгам фирмы;
- проверка правильности исчисления процентов;
- проверка правильности отражения операций по учету долгов компании.
Внедрение данных процедур способствует снижению процентов ошибок и неточностей в учете.
Заключение
Реализация всех предложенных мероприятий позволит фирме проводить четкое отслеживание структуры и состава долговых обязательств, контролировать негативные тенденции и уменьшать их в сторону повышения кредитоспособности компании, выработке положительной динамике развития.
Собственный капитал в балансе — что это за строка, рентабельность, маневренность и оборачиваемость
Ниже мы дадим определение собственного капитала в балансе, покажем, как его высчитывать по двум методикам, немного коснемся бухгалтерии и высчитаем выводимые из собственного капитала параметры.
Что такое собственный капитал в балансе
Объясним на житейском примере. Итак, у нас есть Рома. Ему около 40, он работает на заводе, у него есть жена. Рома в месяц получает 30 000 рублей.
У Ромы есть кредит на телевизор, ежемесячно нужно платить 4 000 рублей.
Еще у него есть конверт под подушкой – запас на черный день, в этом конверте должно лежать 10 000 рублей, но Рома одолжил 2 000 рублей из своей заначки, в конверте осталось 8 000 рублей.
У Ромы есть небольшой депозит в банке, на 50 000 рублей. Лежат они на сберегательном счету, ставка – 0.01%, прибыль с депозита мы учитывать не будем – она составляет 5 рублей. 10 000 рублей Рома ежемесячно отдает жене, на всякие женские дела.
От своего брата, живущего в Москве и работающего на крупнейшем в России заводе, Рома ежемесячно получает 5 000 рублей. Еще Рома планирует получить 7 000 рублей премии от государства в следующем месяце в виде разнообразных государственных субсидий (семьям, работникам завода).
Итак, если мы представим, что Рома является предприятием, то получим следующие входные данные:
- Прибыль до вычета обязательств: 30 000 рублей (зарплата).
- Обязательства: 10 000 рублей (перед женой) + 4 000 рублей (кредит).
- Уставной капитал: 8 000 рублей (лежит под подушкой).
- Дебиторская задолженность по уставному капиталу: 2 000 рублей (долг соседа по заначке).
- Резервный капитал: 50 000 рублей (лежат в банке).
- Добавочный капитал: 5 000 рублей (переводит брат).
- Доход будущего периода, связанный с государственной помощью: 7 000 рублей (субсидии).
Собственный капитал – это ресурсы, находящиеся в собственности предприятия. В нашем случае – активы Ромы после всех суммирований и вычетов. Есть 2 метода расчета СК: традиционный и по рекомендациям Минфина.
- Если мы берем традиционный метод, то собственный капитал Ромы = 30 000 (ЗП) + 8 000 (под подушкой) + 2 000 (должен сосед) + 50 000 (в банке) + 5 000 (от брата) + 7 000 (будущие субсидии) – 10 000 (обязанности перед женой) – 4 000 (обязанности по кредиту) = 88 000 рублей.
- Если мы берем расчет по Минфину, то нужно убрать долг соседа и будущие субсидии. Собственный капитал Ромы = 30 000 (ЗП) + 8 000 (под подушкой) + 50 000 (в банке) + 5 000 (от брата) – 10 000 (обязанности перед женой) – 4 000 (обязанности по кредиту) = 79 000 рублей.
Формула собственного капитала
Традиционный метод: Собственный капитал = Уставной капитал + Нераспределенная прибыль + Добавочный капитал + Резервный капитал – Обязательства.
Метод Минфина: Собственный капитал = (Уставной капитал – Дебиторская задолженность по нему) + Нераспределенная прибыль + (Добавочный капитал – Будущие субсидии от государства) + Резервный капитал – Обязательства.
Какая строка баланса содержит показатель собственного капитала
Традиционный метод: строка 1300 пассива.
Метод Минфина: берем строку баланса 1500, из нее вычитаем строки 1400 и 1500, дополнительно вычитаем дебетовый остаток по счету 75 и кредитовый остаток по счету 98.
Как определить долю собственного капитала
Традиционный метод
При применении традиционного метода используется расчет средней величины СК. Чтобы вычислить его, нужно сложить СК на начало и конец отчетного периода, после чего поделить получившуюся сумму на 2.
Расчет по Минфину
Здесь уже используется другой метод расчета. Берем собственный капитал, делим его на уставной капитал (без учета дебиторской задолженности), переводим в проценты.
Если результат – меньше 100%, то есть одна проблема. Согласно законодательству, СК не может быть меньше, чем УК. Если так случилось, предприятие должно либо увеличить СК, либо уменьшить УК.
Если УК при этом опустится ниже 10 000 рублей, предприятие подлежит ликвидации.
Какая доля собственного капитала считается оптимальной
Для традиционного расчета – любая положительная величина, потому что положительная средняя доля собственного капитала означает, что предприятие за отчетный период что-то заработало. Для расчета по Минфину оптимальная доля СК – больше 100%.
Рентабельность
Расчет
Рентабельность – параметр, который показывает, сколько денег в среднем зарабатывает 1 рубль собственного капитала. Чтобы высчитать его, нужно чистую прибыль поделить на СК, после чего перевести получившееся число в проценты.
Если, например, вы получили 35% – значит, на 1 рубль собственных средств у вас выходит 35 копеек прибыли.
Отслеживание
Желательно отслеживать параметр на постоянной основе: раз в месяц, раз в квартал, раз в год. Сравнение параметров за одинаковые промежутки показывает и сезонную, и глобальную динамику успешности предприятия.
Причины изменения показателя
Для глубокого анализа причин изменения рентабельности нам нужно рассчитать эту самую рентабельность для активов, затрат и собственного капитала, после чего уже проводить анализ:
| Рентабельность активов | Рентабельность затрат | Рентабельность СК | Что означает? |
| Рост | Рост | Рост | Бизнес успешно растет |
| Рост | Рост | Не меняется | Организация уменьшает объем привлеченных средств, но ситуация стабильна |
| Рост | Рост | Падение | Организация уменьшает объем привлеченных средств, из-за чего уменьшается прибыль |
| Падение | Падение | Падение | Все плохо, пора подключить антикризисное управление |
| Падение | Падение | Не меняется | Все плохо, предприятие держится на плаву благодаря увеличению своей задолженности |
| Падение | Падение | Рост | Крайне неоднозначная ситуация. Может означать как оптимизацию деятельности с увеличением прибыли, так и временный взлет перед окончательынм крахом бизнеса. Нужно смотреть на динамику средств |
| Рост | Падение | Рост | Может означать как снижение объемов деятельности, так и оптимизацию расходов |
| Рост | Падение | Не меняется | Уменьшилась кредиторская задолженность |
| Рост | Падение | Падение | Снизился объем средств, снизилась абсолютная прибыль, собственники пока не выводят свои средства |
| Падение | Рост | Рост | Рост абсолютной прибыли за счет привлечения заемных средств |
| Падение | Рост | Не меняется | Объем ресурсов снизился, цены на товары/Услуги организации повысились. Очень негативная тенденция |
| Падение | Рост | Падение | То же, что и в предыдущем случае, только дополнительно снизился объем привлекаемых средств |
| Не меняется | Рост | Рост | Увеличение собственного капитала в основном было достигнуто за счет привлечения заемных средств |
| Не меняется | Рост | Не меняется | Скорее всего, поднялись цены на производимые товары/услуги, но существенно ничего не изменилось |
| Не меняется | Рост | Падение | Неадекватное увеличение цены на товары/услуги предприятия |
Способы повышения рентабельности
Рентабельность – это следствие, поэтому повышение рентабельности достигается за счет устранения проблем, описанных в таблице выше.
Оборачиваемость
Чтобы высчитать оборачиваемость, нужно выручку поделить на среднюю величину собственного капитала. Получившееся число означает количество раз, которое капитал обернулся.
Маневренность
Маневренность показывает, какая часть собственного капитала уходит на производство товаров/услуг. Чтобы высчитать маневренность, воспользуйтесь следующей формулой: Маневренность = (СК – Внеоборотные активы)/СК.
Типичные ошибки при расчете
Популярные вопросы
- В каких случаях расчет по Минфину не работает?
- Расчет по Минфину не применяется для кредитных организаций.
- Может ли пользоваться расчетом по Минфину игорный бизнес?
- Да, для него этот подход тоже работает.
- Почему при уменьшении СК иногда советуют увеличить дебиторскую задолженность?
Потому что задолженность – это не плохо, есть вы грамотно используете заемные средства.
Увеличение привлеченных заемных средств может дать вам дополнительный оборот, что по итогу и приведет к увеличению СК.
Резюме
Тезисно:
- Собственный капитал – это ресурсы, находящиеся в собственности организации.
- Высчитывать СК можно как по традиционному методу, так и по методу Минфина.
- Если считать СК по Минфину, то не нужно учитывать дебиторскую задолженность по уставному капиталу и будущие деньги от государства.
- Из СК можно вывести другие полезные показатели: рентабельность, оборачиваемость, маневренность.
Как сбалансировать собственные и заемные средства
«Планово-экономический отдел» №7 2021 / Управление финансами
Соблюсти баланс между величиной собственных и заемных средств пытаются, зачастую безуспешно, многие компании. Из-за нехватки оборотных средств организация не сможет развиваться, не хватит ресурсов для расширения производства, увеличения торговых оборотов.
Завышенная величина заемных средств создает существенный риск для платежеспособности компании, ведет к повышенным финансовым потерям за счет излишних сумм уплаченных процентов.
Как сбалансировать величину собственных и заемных средств? Как сделать так, чтобы заемные средства использовались с максимальной эффективностью, не угрожая финансовому благополучию компании? Эту проблему рассмотрим в статье.
Как провести анализ соотношения собственных и заемных средств
В первую очередь нужно четко понимать термин «заемные средства». Дело в том, что в экономической науке существует два подхода к составу заемного капитала.
Согласно первому подходу под заемными средствами понимают долгосрочные кредиты и займы.
Второй подход предлагает к заемным средствам относить все заемные средства компании. Его мы будем придерживаться, чтобы провести полный и качественный анализ.
- Чтобы оценить соотношение собственных и заемных средств, рассчитывают коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс). Формула расчета:
- Кзс = ЗС / СС,
- где ЗС — заемные средства;
- СС — собственные средства.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств. Чем больше доля собственного капитала по отношению к величине обязательств, тем более независима компания. Умножив полученный результат на 100, получим процентное соотношение заемных и собственных средств.
Где взять эти данные? Проще всего использовать бухгалтерскую отчетность, в которой представлены все необходимые показатели.
Нужно суммировать значения строк 1410 «Заемные средства» и 1510 «Заемные средства» бухгалтерского баланса (соответственно раздел IV «Долгосрочные обязательства» и раздел V «Краткосрочные обязательства»).
Полученную сумму необходимо разделить на величину собственного капитала, отражаемую по итоговой строке 1300 бухгалтерского баланса (раздел III «Капитал и резервы»).
В ряде случаев при анализе заемных и собственных средств под заемными средствами понимают всю задолженность предприятия. Тогда в расчет берут итоги раздела V «Краткосрочные обязательства» и раздела IV «Долгосрочные обязательства».
Сравнение коэффициента за несколько периодов позволит определить динамику изменения соотношения заемных и собственных средств, что важно и для понимания финансовой ситуации на предприятии.
ПРИМЕР 1
В выписке из бухгалтерской отчетности ООО «Амис» отражены следующие показатели собственного капитала и заемных средств (табл. 1).
| Таблица 1. Выписка из бухгалтерской отчетности | ||
| Показатель | Код строки баланса | На 31.03.20Х2 |
Заёмный капитал в балансе
- Главная ›
- Статьи ›
- Заёмный капитал в балансе
Одним из весомых источников средств, направляемых на развитие производства, является заемный капитал.
Это могут быть денежные средства или любое другое имущество сторонних предприятий, привлекаемые для финансирования на возвратной основе. В учете компании-должника этот пассив формируется как обязательство перед кредиторами — третьими лицами.
Разберемся, как найти заёмный капитал в балансе, какова может быть структура и стоимость заемного капитала в балансе.
Собственный и заемный капитал в балансе
Напомним, что зачастую основную долю источников приобретения активов в компании занимает собственный капитал – уставный фонд, нераспределенная прибыль, полученная в процессе производства, добавочный капитал и резервы, образованные для обеспечения стабильной работы фирмы. В балансе собственным источникам отведен третий раздел. Теперь разберемся, что входит в заемный капитал по балансу.
Заёмный капитал в балансе представлен в двух разделах пассива — четвертом и пятом. Подобное распределение источников продиктовано сроками погашения:
- в 4-м разделе в строках с 1410 по 1450 в зависимости от источника финансирования аккумулируют долгосрочные обязательства, для погашения которых предусмотрены сроки, превышающие 12 месяцев от их возникновения. Суммарный показатель отражает итоговая строка 1400;
- в 5-м разделе в строках с 1510 по 1550 объединены краткосрочные обязательства, погашение которых производится в течение года. Итоговая сумма фиксируется в строке 1500.
Заметим, что все активы, сформированные или приобретенные за счет долговых обязательств, не становятся частью заемного капитала, а являются имуществом компании, полученным за его счет.
Например, приобретенное в кредит оборудование устанавливается и учитывается в структуре ОС компании, начиная работать и приносить выгоду, а кредитные средства, направленные на эту покупку, отражаются в пассиве баланса и постепенно погашаются в соответствии с условиями договора.
Краткосрочный и долгосрочный заемный капитал в балансе: строки
Заёмный капитал в балансе (строки 1400 и 1500) фиксируют в разрезе статей по источникам финансирования и срокам погашения, структурируют по категориям, объединяемым в строках:
- в стр. 1410 долговременные, а в стр. 1540 краткосрочные займы (вместе с процентами по ним). В бухучете долгосрочные кредиты учитываются на сч. 67, краткосрочные – на сч. 66. Начисление их отражают по кредиту, а погашение по дебету. В балансе на конец отчетного периода фиксируют непогашенный кредитовый остаток по счетам 66 и 67;
- в стр. 1420 — отложенные обязательства по налогам, возникающие в результате различий между налоговым и бухгалтерским учетом. Остаток таких разниц фиксируется по кредиту сч. 77 (ПБУ 18/02);
- в строках 1430, 1540 — оценочные обязательства. К ним относят резервирование средств под расходы, которые с большой долей вероятности будут произведены, но рассчитать их точную сумму и момент возврата невозможно (ПБУ 8/2010). К долгосрочным можно отнести, например, резерв, созданный после заключения невыгодного для предприятия договора, к краткосрочным — резерв по оплате отпусков персоналу компании, начисление которого формируется по кредиту сч. 96;
- в стр. 1450 — прочие долгосрочные обязательства, не вошедшие в другие категории 4-го раздела;
- в стр. 1520 – кратковременная кредиторская задолженность. К ней относят долги компании перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами. В основном, эта задолженность является текущей, в балансе ее величина формируется суммой кредитовых сальдо по счетам 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76;
- в стр. 1530 – доходы будущих периодов, т. е. полученные в отчетном, но относящиеся к грядущим периодам. Например, суммы бюджетного финансирования работ капитального характера (кредитовое сальдо сч. 86) или разницы между суммой лизинговых платежей и стоимостью имущества, взятого в лизинг (кредитовое сальдо сч. 98);
- в стр. 1550 — прочие обязательства (не учтенные в стр. 1510-1540), срок погашения которых не более года. В этой строке могут фигурировать кредитовые сальдо по счетам 76 и 86 в части краткосрочных обязательств.
Поскольку заёмный капитал в балансе – это совокупность строк 4-го и 5-го разделов, формула для расчета его величины может выглядеть как сумма итоговых строк этих разделов:
Стоимость заемного капитала в балансе = строка 1400 + строка 1500
Пример
В оборотно-сальдовой ведомости ООО «Лето» на конец отчетного года фигурируют кредитовые остатки по счетам:
| Счет | Сумма в руб. | Как образовалась сумма | В каких строках баланса указывают |
| 67 | 560 000 | Остаток займа, предоставленного на 3 года | 1410 |
| 77 | 28 000 | Отложенное налоговое обязательство | 1420 |
| 66 | 230 000 | В ноябре отчетного года компанией получен кредит сроком на 11 месяцев | 1510 |
| 60 | 126 000 | Задолженность перед поставщиками за поставленные ТМЦ | 1520 |
| 68 | 49 000 | Задолженность по налогам | 1520 |
| 69 | 62 000 | Задолженность по страховым отчислениям | 1520 |
| 70 | 320 000 | Задолженность по зарплате перед сотрудниками | 1520 |
| 71 | 15 000 | Задолженность перед работником, находящимся в командировке | 1520 |
| 76 | 38 000 | Долг перед кредитором-транспортной компанией | 1520 |
| 98 | 130 000 | Поставлено оборудование на безвозмездной основе | 1530 |
| 96 | 100 000 | Резерв по оплате отпусков | 1540 |
| Итого | 1 658 000 |
Суммировав результаты построчно, бухгалтер отразит долгосрочный заёмный капитал (это строка в балансе 1400) в 4-м разделе – 588 000 руб. (560 000 + 28 000), а также общую величину краткосрочных обязательств – 1 070 000 руб. (230 000 + 126 000 + 49 000 + 62 000 + 320 000 + 15 000 + 38 000 + 130 000 + 100 000) в строке 1500 в 5-м разделе.
Стоимость заемного капитала: формула по балансу в процентах
Итак, заёмный капитал представляет собой совокупность обязательств перед внешними кредиторами. Подобный капитал – весьма внушительный ресурс, зачастую оказывающийся необходимым для развития компании. Но поскольку этот источник все же не является собственностью компании и подлежит возврату, его объем должен строго контролироваться.
Поэтому компании-заемщику стоит рассчитывать стоимость заемного капитала, представляющую собой плату за пользование заемными средствами, т.е. процент который фирма уплатит за привлечение подобных средств.
Формула стоимости заемного капитала – это соотношение суммы уплаченных за год процентов (строка 2330 по «Отчету о финрезультатах») к общей величине заемного капитала (сумме строк 1400 и 1500 по балансу).
Вернемся к примеру
Допустим, что компанией за год уплачено 160 000 руб. в качестве процентов за пользование кредитами. Стоимость заемного капитала (СЗК) составит:
СЗК = 160 000 / 1 658 000 х 100 = 9,65%
На основании этого показателя, а также множества других индикаторов экономист рассчитает эффективность и целесообразность использования займов.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
© 2006 — 2022 Все права защищены.
При полном и частичном использовании материалов, активная ссылка на spmag.ru обязательна, при условии соблюдения правил перепечатки.
Анализ финансовой устойчивости: оцениваем структуру капитала и долговую нагрузку
В момент появления компании весь ее капитал формируется собственниками. Затем прирастает обязательствами. Каким должно быть соотношение между этими элементами, чтобы долговая нагрузка была посильной, а бизнес продолжал расти? В статье отвечаем на вопрос методикой анализа финансовой устойчивости. Показываем пример и дарим Excel-расчетчик.
Анализ финансовой устойчивости предприятия: зачем проводится
Цель анализа финансовой устойчивости сводится к трем моментам:
- узнать, насколько компания зависима от заемных источников;
- понять, способна ли она тянуть такую долговую нагрузку;
- определить, какие перспективы ее ждут, если в структуре капитала ничего не изменится.
Оценка проводится с помощью:
- абсолютных величин. Это собственные оборотные средства и чистые активы;
- относительных показателей. Это несколько коэффициентов, в основе которых находится соотношение между составляющими пассива и актива;
- классификационного подхода. Предполагает существование четырех типов финансовой устойчивости компании – от абсолютной независимости до кризисного состояния.
В статье рассмотрим каждое из трех направлений. Сначала в теории, затем подкрепим практикой. Для нее понадобится бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Воспользуемся данными ОАО «Тульская кондитерская фабрика «Ясная Поляна» (ОАО «Ясная Поляна») за 2020 г.
Предлагаем скачать Excel-файл, который рассчитает показатели из статьи по данным вашей отчетности.
Этап 1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости организации
Познакомимся с расчетом двух величин. Речь про:
- чистые активы;
- собственные оборотные средства.
Чистые активы – это активы, очищенные от обязательств. Величина показывает, какая часть имущества компании приобретена за счет собственных источников. Чем выше значение, тем лучше.
- Вот упрощенная формула для их вычисления:
- ЧА = А – О
- где:
- А – активы (строка 1600 баланса);
- О – обязательства (сумма строк 1400 и 1500 баланса).
Из формулы следует, что чистые активы и собственный капитал (СК) равны друг другу. Это так, потому что балансовое равенство выглядит так: А = СК + О.
А это более сложный подход. Регламентирован приказом Минфина РФ от 28.08.2014 г. № 84н. Вот формула на его основе:
ЧА = (А – ДЗУК) – (О – ДБП)
где:
- ДЗУК – дебиторская задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал (отдельной строки в балансе нет, сумму можно найти в оборотно-сальдовой ведомости как дебетовый остаток по счету 75);
- ДБП – доходы будущих периодов в связи с поступлением госпомощи и безвозмездным получением имущества (строка 1530 баланса).
Отметим: ДЗУК и ДБП – часто отсутствуют. Поэтому обычно применяется первый вариант расчета.
Что можно уяснить на основе ЧА? Два момента.
Первый. Увеличиваются ли собственные источники имущества.
Если чистые активы год от года растут, значит, так и происходит. Причем подобный рост активов – самый благодатный. Увеличение собственного капитала не закапывает предприятие в долговую яму и не приводит к повышению процентных расходов по кредитам и займам.
Второй. Не нужно ли компании уменьшать уставный капитал или даже ликвидироваться.
Законы «Об АО» и «Об ООО» обязывают организации ежегодно считать ЧА и сравнивать их с уставным капиталом. Если они окажутся меньше, тогда последний нужно снижать так, чтобы стал не выше ЧА.
Бывают ситуации, когда уменьшать уставный капитал некуда. Например, он и так был на минимально допустимом уровне (10 тыс. руб. для ООО и непубличных АО, 100 тыс. руб. для ПАО). Или ЧА оказались отрицательными.
Подобное происходит, когда у компании накоплен огромный непокрытый убыток. То есть несколько лет подряд ее расходы оказывались выше доходов.
Или так вышло по итогам одного года, но превышение первых над вторыми было многократным.
В любом из этих случаев общество должно объявить о своей ликвидации. Это требование из п. 4 ст. 30 и п. 6 ст. 35 Законов «Об ООО» и «Об АО» соответственно.
Второй абсолютный показатель для оценки финансовой устойчивости – собственные оборотные средства (СОС). У него есть другие названия. К примеру, собственный оборотный или чистый оборотный капитал.
Смысл в чем-то схож с ЧА, ведь это оборотные активы за минусом обязательств. СОС отражают, какая часть оборота финансируется за счет собственных источников организации. Чем больше величина, тем меньше компания зависит от внешних заимствований, значит, выше ее финансовая устойчивость.
Вычисляются по одной из двух формул:
СОС1 = ОА – О
СОС2 = СК – ВА
где:
- ОА – оборотные активы (строка 1200 баланса);
- СК – собственный капитал (строка 1300 баланса);
- ВА – внеоборотные активы (строка 1100 баланса).
Расчет по любой из них даст один и тот же результат. Причина – в балансовом равенстве. Выше приводили его сокращенную версию. Вот более расширенная: ВА + ОА = СК + О.
СОС бывают отрицательными. Означает, что текущие активы компании сформированы только за счет обязательств. Это крайне негативное явление.
На значении данного показателя строятся оценка типа финансовой устойчивости, а также расчет нескольких коэффициентов. Об этом расскажем в следующих частях статьи. А пока обратимся к практике. Посчитаем в таблице 1 ЧА и СОС для ОАО «Ясная Поляна».
Таблица 1. Считаем абсолютные показатели финансовой устойчивости
| Показатель, млн руб. |
Собственный капитал предприятия: как рассчитать, что к нему относится и как он отражается в балансе
Собственный капитал показывает, какими средствами располагают учредители компании. Понятия «собственный капитал» и «чистые активы» — это, по сути, синонимы. Можно посмотреть их значение в определенной строке баланса, а можно вычислить по специальной формуле. Затем — посчитать рентабельность и оборачиваемость СК. Они покажут, насколько успешен бизнес.
Это финансовый показатель, который характеризует размер средств, принадлежащих участникам организации.
Определение собственного капитала (СК) приведено в пункте 66 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности (утв. приказом Минфина от 29.07.98 № 34н). Там сказано, что в СК входят:
- капиталы: уставный (складочный), добавочный, резервный;
- нераспределенная прибыль;
- прочие резервы.
По сути, СК (его также называют собственными средствами) — это активы компании за минусом ее обязательств. Аналогичным образом определяют и другой показатель — стоимость чистых активов организации (п. 4 Порядка определения стоимости чистых активов, утв. приказом Минфина от 28.08.14 № 84н). Поэтому между понятиями «собственный капитал» и «чистые активы» зачастую ставят знак равенства.
Оцените финансовое состояние своей организации и получите советы по его улучшению
Методы расчета собственного капитала
На практике обычно применяют два метода.
Первый является очень простым. Суть его в том, чтобы за величину СК принять цифру, указанную в определенной строке баланса.
Второй метод чуть сложнее. Он основан на равенстве понятий «собственные средства» и «чистые активы». Для вычислений нужно использовать утвержденный Минфином порядок расчета чистых активов. Полученную величину принять за СК. Отметим, что для второго метода (как и для первого) источники данных — это показатели бухгалтерского баланса.
Какая строка баланса содержит показатель собственного капитала
Для применения первого метода нужно знать, где в балансе отражены собственные средства предприятия. В пассиве, в строке 1300 «ИТОГО капитал». Цифра в данной строке — это сумма показателей шести строк.
- 1310 «Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)».
- 1320 «Собственные акции, выкупленные у акционеров».
- 1340 «Переоценка внеоборотных активов».
- 1350 «Добавочный капитал (без переоценки)».
- 1360 «Резервный капитал».
- 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Заполнить и распечатать бухгалтерский баланс по актуальной форме в веб‑сервисе Заполнить бесплатно
Формула собственного капитала
Для применения второго метода нужно использовать формулу, по которой определяется стоимость чистых активов. Эта формула закреплена приказом Минфина приказом Минфина от 28.08.14 № 84н.
- СК = АКТИВЫ (за минусом дебиторской задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) — ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (за минусом доходов будущих периодов, связанных с получением государственной помощи)
- Таблица
- Расшифровка показателей, задействованных в формуле
| АКТИВЫ | Цифры из строки баланса 1600 «БАЛАНС (актив)» |
| Дебиторская задолженность учредителей по взносам в уставный капитал | Дебетовый остаток по счету 75 «Расчеты с учредителями» субсчет «Расчеты по вкладам в УК» |
| ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | Сумма показателей в двух строках баланса: 1400 «ИТОГО долгосрочных обязательств» и 1500 «ИТОГО краткосрочных обязательств» |
| Доходы будущих периодов, связанные с получением государственной помощи | Кредитовый остаток по счету 98 «Доходы будущих периодов» субсчет «Безвозмездные поступления из бюджета» |
Как рассчитать средний капитал компании
- Средняя величина собственного капитала рассчитывается по формуле:
- Средняя величина СК = (СК на начало периода + СК на конец периода) / 2
- Чаще всего среднее значение вычисляют исходя из данных на первое и последнее число года.
Оптимальная средняя величина собственного капитала
Данный показатель должен быть равен или превышать величину уставного капитала (УК) компании. Если это условие выполняется, бизнес можно условно назвать успешным.
По закону запрещено допускать, чтобы собственный капитал ООО был меньше уставного. Оказавшись в подобной ситуации, общество должно пойти по одному из двух путей. Либо увеличить чистые активы до уровня УК, либо сократить уставный капитал до размера чистых активов. Если в итоге УК окажется меньше установленного законом минимума (10 000 руб.), ООО придется ликвидировать (п. 4 ст. 90 ГК РФ).
Получите образец учетной политики и ведите бухучет в веб‑сервисе для небольших ООО и ИП Получить бесплатно
Иногда финансисты применяют следующий подход для определения оптимальной средней величины собственного капитала. Складывают стоимость активов с минимальной ликвидностью (к ним обычно относят материальные запасы, внеоборотные активы и незавершенное производство). Собственный капитал должен быть равен или больше найденного значения.
Рентабельность собственного капитала
Ее вычисляют по формуле:
Рентабельность СК = (Чистая прибыль / Средняя величина СК) × 100 %
Рентабельность СК показывает, какую прибыль приносит 1 рубль из общего объема собственных средств компании. Чем выше рентабельность СК — тем более успешен бизнес. Нормальным принято считать значение в диапазоне от 10 до 20%.
Оборачиваемость собственного капитала
- Считается по формуле:
- Оборачиваемость СК = Выручка / Средняя величина СК
- Оборачиваемость СК — это показатель того, как быстро организация оборачивает собственные средства.
Приведем пример. Допустим, в формулу подставили среднюю величину СК, рассчитанную за период, равный году. И получили результат 1,5. Это значит, что за год собственный капитал фирмы сделал полтора оборота.
Добавим, что для разных отраслей оптимальное значение оборачиваемости собственного капитала будет отличаться. В частности, для строительства и производства продуктов питания цифра выше, чем для услуг в социальной сфере.